HomeTÀI CHÍNHCách định giá cổ phiếu bằng excel

Cách định giá cổ phiếu bằng excel

01:54, 23/03/2021

Nội dung chính

5 bước quan trọng trong định giá cổ phiếu doanh nghiệpBước 1: Hiểu về doanh nghiệp và ngành nghề mà doanh nghiệp đang kinh doanhBước 2: Ước lượng kết quả kinh doanh của công tyBước 3: Lựa chọn mô hình định giá phù hợpBước 5: Diễn giải kết quả từ mô hìnhĐịnh giá cổ phiếu theo phương pháp P/ETỷ lệ P/E hợp lý là bao nhiêu?Định giá cổ phiếu bằng phương pháp P/BTỷ lệ P/B bao nhiêu là hợp lý?Khi nào thì áp dụng cách định giá bằng phương pháp P/B?Định giá bằng phương pháp P/B với cổ phiếu ngân hàngĐịnh giá cổ phiếu bằng chiết khấu dòng cổ tứcĐịnh giá theo những phương pháp khácỞ grumpygourmetusa.com thì sao?Sử dụng kết quả định giá từ công ty chứng khoánKết hợp kết quả của nhiều phương pháp định giá như thế nào?It’s for you!

Cách định giá cổ phiếu hợp lý sẽ tạo nên 50% thành công khi đầu tư.

Bạn đang xem: Cách định giá cổ phiếu bằng excel

Vấn đề là các phương pháp định giá đều mang nhiều yếu tố lý thuyết học thuật và không dễ để áp dụng.

Đối với nhiều nhà đầu tư không có nhiều kiến thức tài chính thì việc định giá cổ phiếu thực sự là 1 thách thức.

Thế nên họ thường bỏ qua công đoạn này.

Điều này thực sự nguy hiểm…

Nó giống như bạn chuẩn bị lao vào sòng bạc ở Las Vegas và tin rằng mình sẽ giàu lên nhờ… may mắn vậy!

Bài viết này sẽ giúp bạn như thế nào?

Tôi sẽ chia sẻ với bạn 9 phương pháp định giá đơn giản mà bạn có thể tự áp dụng ngay trong quá trình đầu tư.

Đây là những phương pháp mà chính tôi và grumpygourmetusa.com vẫn sử dụng hàng ngày.

Trước tiên bạn cần hiểu đầy đủ 1 quy trình định giá cổ phiếu bao gồm những gì.

5 bước quan trọng trong định giá cổ phiếu doanh nghiệp

Quy trình định giá cổ phiếu luôn bao gồm 5 bước.

Mỗi bước có sự liên kết liên tục với nhau. Nghĩa là bạn không thể bỏ bất kỳ 1 bước nào. Nếu bạn bỏ đi 1 bước thì đồng nghĩa với việc bạn đang chơi trò “thầy bói xem voi”…

Không khác gì đánh bạc.

Chú ý: Ở phần này chúng ta sẽ chỉ giới thiệu sơ lược 5 bước chính của việc định giá để bạn hình dung được tổng thể cả quá trình. Những công việc chi tiết sẽ được mô tả ở phần sau.

Bước 1: Hiểu về doanh nghiệp và ngành nghề mà doanh nghiệp đang kinh doanh

Trong đầu tư việc quan trọng đầu tiên bạn cần làm là tìm được 1 công ty tuyệt vời.

Làm sao bạn cho rằng nó tuyệt vời nếu không hiểu gì về nó.

Phải không?

Đầu tư không phải là nơi dành cho cảm xúc hay niềm tin (ảo tưởng). Bạn cần phải có những bằng chứng cụ thể để tin rằng mình đang nắm giữ 1 doanh nghiệp tuyệt vời.

Những vấn đề mà bạn cần xác nhận

Có 4 yếu tố quan trọng nhất:

Những đối thủ cạnh tranh trong ngànhNhững yếu tố chính ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của toàn ngànhLợi thế cạnh tranh (đặc biệt) của doanh nghiệpKết quả kinh doanh & hiệu quả hoạt động trong quá khứ

Một công ty tuyệt vời bao giờ cũng được lãnh đạo bởi 1 Ban điều hành tuyệt vời.

Những công ty như vậy thường có kết quả hoạt động kinh doanh và hiệu quả hoạt động rất tốt và ổn định trong nhiều năm…

Có thể là 5 năm hoặc nhiều hơn 10 năm.

Lấy thông tin ở đâu dễ nhất?

Bạn có thể vào những trang như cafef.vn hoặc Investing.com.

Xem thêm: Hướng Giường Ngủ Tuổi Đinh Tỵ Chọn Hướng Giường Nào Hợp Phong Thủy

Tôi thường sử dụng Investing.com vì nó miễn phí và cũng dễ dàng xuất dữ liệu ra excel để xử lý.

Ví dụ với cổ phiếu FPT – CTCP FPT:

*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
Note: Để bạn dễ hình dung được cách làm, tôi không sử dụng kết quả ví dụ với VNM ở trên. Vì 3 phương pháp cho ra 3 kết quả gần giống nhau.

Mức định giá cuối cùng được tính dựa trên tỷ trọng do bạn đặt ra.

Trong trường hợp ví dụ của VNM ở trên, khoảng giá trị định giá sẽ là 120.000 – 122.000 đồng/cổ phiếu.

Đây là mức định giá để bạn xác định Biên an toàn khi đầu tư giá trị.

——————————————

It’s for you!

Điều cuối cùng tôi muốn chia sẻ với bạn đó là…

Định giá cổ phiếu là sự kết hợp giữa khoa học và nghệ thuật.

Khoa học ở chỗ bạn sẽ phải áp dụng các công thức, mô hình, số liệu vào việc định giá.

Nghệ thuật ở chỗ bạn sẽ có những cảm nhận, trực giác khi đưa vào những giả định phù hợp.

Ngay cả khi các con số trong quá khứ nói với bạn là ABC…

…Trực giác vẫn mách bảo bạn phải đưa giả định là XYZ vào định giá.

Có nghĩa là gì?

Bạn sẽ rất khó phân định đúng hay sai khi định giá cổ phiếu.

Kinh nghiệm của tôi là bạn hãy đưa vào những giả định nào mà…

…bạn cảm thấy AN TOÀN, THẬN TRỌNG và TỰ TIN nhất.

Khi đó bạn có thể mua cổ phiếu mà không bị mất ngủ vì lo lắng.

Bên cạnh đó…

Value Investing Masterclass 2.1 – Lớp học về đầu tư giá trị đầu tiên và duy nhất tại Việt Nam do grumpygourmetusa.com tổ chức sẽ giúp bạn từng bước tìm được cơ hội đầu tư tốt nhất.

Thông tin chi tiết về khóa học bạn có thể tham khảo tại đây: Value Investing Masterclass 2.1.

Cảm ơn bạn!

Hãy giúp grumpygourmetusa.com chia sẻ bài viết này nếu bạn thấy nó giúp ích được cho bạn. Bạn chỉ cần click vào nút chia sẻ ở dưới.

Hãy comment ý kiến của bạn ở dưới nếu bạn cần hỏi thêm. Tôi luôn muốn chia sẻ với bạn.